13.01.2025 03:16
08.01.2024
Franklin Templeton | Vier Schlüsselfaktoren für den Tech-Sektor – Wachstum wird breiteren Markt übertreffen
Jonathan Curts, Portfolio Manager des Franklin Technology Fund, bei Franklin Templeton
Investmentfonds.de | Insgesamt blickt der IT-Sektor auf ein ereignisreiches Jahr 2023 zurück, das unserer Meinung nach gute Voraussetzungen für ein weiteres Jahr mit starker Performance bietet. Es gibt vier Schlüsselfaktoren, die zu starken Renditen für den Sektor führen könnten: eine Trendwende beim Umsatz- und Ertragswachstum nach mehreren Quartalen der pandemiebedingten Nachfrageverdauung, eine stabile säkulare Nachfrage nach digitaler Transformation und der "Anwendungsphase" der generativen KI, ein stabileres Inflations- und Zinsumfeld und angemessene Bewertungen auf einer wachstumsbezogenen Basis.
*** Link TIPP der Redaktion:
Hier klicken >>> Investmentspecial Fonds und ETFs zu Technologie:
Top Fonds und weitere Markteinschätzungen dazu!
***
IT-Investments lösen Budgetkürzungen ab
Das Wachstum des Sektors wird den breiteren Markt voraussichtlich übertreffen. Denn der IT-Bereich ist im vergangenen Jahr disziplinierter und profitabler geworden ist, da die Kapitalkosten gestiegen sind und sich das Wachstum nach der übergroßen Nachfrage der COVID-Ära verlangsamt hat. Nach dieser Zeit der IT-Budgetkürzungen müssen die Unternehmen nun wieder investieren, da sie sonst Gefahr laufen, bei ihren Digitalisierungsinitiativen ins Hintertreffen zu geraten. Die Signale deuten darauf hin, dass diese Rationalisierungsphase in eine Stabilisierungsphase übergeht und eine erneute Beschleunigung im Jahr 2024 wahrscheinlich ist. Dies spiegelt sich in den aktuellen Marktschätzungen für die Umsatzwachstumsraten des Sektors wider, die deutlich über dem breiteren Markt (S&P 500) liegen.
Aufbau und Experimentierphase bei generativer KI
Unser Vertrauen in ein über dem Markt liegendes Wachstum des Technologiesektors wird zusätzlich durch eine starke Nachfrage nach generativen KI-Anwendungen gestärkt, die unserer Meinung nach 2024 in die "Anwendungsphase" für Unternehmen übergehen wird. Wir befinden uns derzeit in der "Aufbau- und Experimentierphase" - einer Phase mit hoher F&E-Intensität und umfangreichen Investitionsausgaben, die 2023 Halbleiter-, Hardware- und Cloud-Computing-Unternehmen zugutekam, darunter mehrere der sogenannten Magnificent Seven (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA und Tesla).
Wir sehen jetzt, dass Unternehmen in die Infrastruktur und die Tools investieren, die notwendig sind, um ihre riesigen Mengen an eigenen Daten besser zu nutzen. Diese Daten können auch in Kombination mit generativen KI-Modellen verwendet werden, um die Produktivität und das Kundenerlebnis drastisch zu verbessern. In der Anwendungsphase werden wir mehr praktische Fälle sehen und mehr Technologieunternehmen, die generative KI einsetzen, um den Wert ihres Produkts oder ihrer Dienstleistung zu steigern. Wir erwarten, dass in dieser Übergangsphase mehr Unternehmen aus dem unteren Bereich des Marktkapitalisierungsspektrums profitieren werden, insbesondere in Branchen wie Software und Internetdienste.
Angemessene wachstumsrelative Bewertung
Die Rallye im Jahr 2023 brachte zwar einen Anstieg der Bewertungsmultiplikatoren des Sektors mit sich, doch diese Ausweitung der Multiplikatoren hat sich auf die Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung konzentriert und fiel im Allgemeinen mit einer Verbesserung der Gewinnerwartungen im Laufe des Jahres zusammen. Trotz der starken Performance des Sektors im bisherigen Jahresverlauf sind wir der Meinung, dass die Anleger derzeit nicht übermäßig viel für die attraktiven langfristigen Wachstums- und Qualitätsmerkmale des Sektors zahlen.
*** Link TIPP der Redaktion:
Hier klicken >>> und mehr erfahren zum Thema "Meine Rentenlücke (mit Rechner) und Altersvorsorge-Check":
***
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Franklin Templeton). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Franklin Templeton).
|
INVESTMENTFONDS.DE |
|
INVESTMENTFONDS.DE | Hinweise in eigener Sache:
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
