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12.10.2005

DWS Asien: Aussichtsreiche und vielf�ltige Finanzm�rkte

K�ln, den 12.10.2005 (Investmentfonds.de) - Ganz Asien entwickelt sich zum Eldorado f�r europ�ische Asset Manager. Mit der zunehmenden wirtschaftlichen St�rke Asiens steigen auch das Verm�gen und damit die Nachfrage nach professionellem Asset Management. Nach Sch�tzungen von Datamonitor k�nnten die Assets under Management in Asien bis 2008 auf $ 1,6 Billionen steigen. Damit er�ffnet sich den Verm�gens- erwaltern ein ungeheures Marktpotenzial, das sie in dieser Form in �reifen� M�rkten wie Europa und den USA l�ngst nicht mehr vorfinden. �Asien ist ein wichtiger Teil unserer Wachstumsstrategie", sagt auch Axel Benkner, CEO DWS Investments. Wer erfolgreich sein will, sollte nicht auf eine Standard- strategie setzen: �Asien ist kein homogener Markt. Jedes Land hat seine Besonder- heiten, die man einzeln in Angriff nehmen muss�, sagt Benkner. Die Stellschrauben zum Erfolg sind f�r die DWS �hnlich wie in Europa: Gute Produkte, �berlegene Performance, lokale Marktkenntnis, eine exzellente Marke - und der Zugang zu den besten Vertriebswegen. Aussichtsreiche und vielf�ltige Finanzm�rkte Seit dem Wirtschaftsboom setzen Anleger aus Europa, dem Mittleren Osten und den USA immer st�rker auf Asien. 74 Asien-Pazifik-Fonds (Ex-Japan) mit einem Verm�gen von � 11,1 Milliarden waren im Jahr 2000 in Europa registriert. Dazu geh�ren auch erfolgreiche Produkte wie der DWS Top 50 Asien, der in den vergangenen drei Jahren 33 Prozent j�hrlich zulegte. Da dr�ngt sich der Gedanke auf, solch ein Spitzenprodukt als SICAV zu registrieren und nach Asien zu exportieren. Die Umsetzung ist allerdings nicht so einfach. ��nderungen im SICAV m�ssen beispielsweise in Hongkong jedes Mal mit den jeweiligen Beh�rden abgestimmt werden�, so der DWS-Experte. Also ist es erneut von jedem einzelnen Staat abh�ngig, ob die Fonds als SICAVs oder besser lokal registriert werden sollen. In Indien und China beispielsweise ist die Implementierung ausl�ndischer Publikumsfonds erst gar nicht m�glich. Ohnehin muss sich jedes Unternehmen zu allererst die Frage nach der Offenheit der jeweiligen M�rkte und Regulatoren stellen, bei der die Politik des Landes eine gro�e Rolle spielt. Das Tor zu Asien �ffnet sich f�r ausl�ndische Firmen h�ufig �ber heimische Joint Venture Partner, die als etablierte Unternehmen einen guten Marktzugang und bew�hrte Kontakte bieten. Auch die Vorlieben der Anleger sind unterschiedlich. Insgesamt dominiert zwar die Anlageklasse �Aktie� den asiatischen Markt, doch das Sicherheitsbed�rfnis gewinnt in einzelnen L�ndern langsam die Oberhand. Japan: Neue Vertriebswege Das Gewinnwachstum der Unternehmen nimmt stetig zu, was sich positiv auf das Einkommen der Mitarbeiter auswirkt. Zudem hat sich das Nettoverm�gen der Haushalte auf hohem Niveau stabilisiert. Auch Aktion�re profitieren von der g�nstigen Ertragssituation. Statt Gewinne zu reinvestieren, zahlen die Firmen h�here Dividenden. Die Voraussetzungen f�r das Anlagegesch�ft sind also wieder g�nstig. Als etablierter Markt ist Japan mit � 390 Milliarden verwaltetem Fondsverm�gen in Asien f�hrend. Die Aufteilung der Anlagegruppen ist dabei �hnlich wie in Kontinental- europa. Money market, fixed income und equity liegen zu fast gleichen Teilen in der Anlegergunst vorn - mit leichtem Vorsprung f�r Geldmarkt/-nahe Produkte. Das Thema Altersvorsorge r�ckt zudem st�rker in den Mittelpunkt, weil Japans Bev�lkerung immer �lter wird. In der Vergangenheit lief der Fondsvertrieb in erster Linie �ber Broker und war auf Ballungszentren konzentriert. Inzwischen sind Banken und auch die Post zum Fondsvertrieb zugelassen. Davon verspricht sich die DWS gute Gesch�fte. F�r den Vertrieb in Japan ist der Verk�ufer immens wichtig. Denn weniger als die Qualit�t des Produkts ist f�r japanische Anleger das �berzeugende Auftreten und das Verkaufs- geschick des Beraters ausschlaggebend. Australien: Gesch�fte nur mit hervorragenden Produkten Anders in Australien: Der zweitgr��te Fondsmarkt in Asien-Pazifik ist hoch kompetitiv. Denn nur Produkte mit einer ausgezeichneten Performance erreichen durch eine mehrstufige Vertriebskette den Australier. An erster Stelle des Vertriebskanals stehen die Research- h�user, Produktplattformen und Berater, die im direkten Kundenkontakt stehen. Unabh�ngige Finanzberater bestimmen erfolgreich den Vertrieb. Korea: Stimmungswandel der Anleger Der Fokus in Asien ex Japan liegt f�r die DWS nicht unbedingt nur auf dem hoch gepriesenen Reich der Mitte. Korea verfolgt einen marktorientierten Ansatz und hat sich f�r ausl�ndische Investoren ge�ffnet. Die Finanzkrise ist �berwunden und die Verschuldung der Konzerne wurde erheblich reduziert. Koreas Fondsmarkt ist stark auf Geldmarktprodukte ausgerichtet. Die Anleger waren bis vor kurzem eher kurzfristig orientiert. Doch in j�ngster Zeit fuhren die Portfolios Verluste ein, so dass sich die Investoren entt�uscht abwandten. Daher ist die Einf�hrung strukturierter Produkte in Form von Garantien die einzig logische Konsequenz. Zudem werden Sparpl�ne immer attraktiver. �Zurzeit findet ein Umdenken statt. Die Koreaner vertrauen den Finanz- h�usern ihre Gelder langfristiger an�, wei� der DWS-Chef. China: Joint Ventures entfachen Konkurrenz Auch China �ffnet sich langsam. Die Finanzaufsichtsbeh�rden erlauben einheimischen Banken neuerdings, Investmentfonds aufzulegen. Das Geld, das den Kreditinstituten �ber das Fondsgesch�ft zuflie�t, soll Ausf�lle gef�hrdeter Darlehen abfedern und m�glichst neue Zahlungsausf�lle verhindern, Chinas Unternehmen von Bankkrediten unabh�ngiger machen und die heimische B�rse beleben. Au�erdem wird der ge�ffnete Markt f�r ausl�ndische Fondsgesellschaften den Wettbewerb auf Vordermann bringen, das hei�t: die Produktentwicklung beschleunigen sowie Service und Image der bereits ans�ssigen Firmen verbessern. Andererseits wird ein harter Konkurrenzkampf entfacht, bei dem schwache Firmen auf der Strecke bleiben. Hongkong: Vertriebsmotor Banken In Asien ex Japan geben Banken als Distributionskanal den Ton an. Bereits �ber die H�lfte aller Fondsverk�ufe ist den Finanzdienstleistern zuzuschreiben. Bis 2008 soll der Anteil auf knapp zwei Drittel steigen. Deshalb ist der Verkauf �ber Banken sehr lukrativ. Hongkong steht in dieser Statistik an erster Stelle. Denn dort ist die gesamte internationale Bankenlandschaft pr�sent. Darunter nat�rlich auch die Deutsche Bank, deren Infrastruktur die DWS f�r ihre Zwecke nutzen will. Indien: Finanzst�rkere Fachkr�fte Gute Chancen gibt es auch in Indien. Die Bev�lkerung ist sehr jung � rund die H�lfte des Milliarden-Volks ist unter 25 Jahre. Es bildet sich eine Mittelschicht, die konsum- freudig ist und damit die Inlandsnachfrage vorantreibt. Das Pro-Kopf-Einkommen ist in den vergangenen zehn Jahren um �ber zehn Prozent im Jahr gestiegen. Bis 2007 wird in Indien das verwaltete Fondsverm�gen auf gesch�tzte � 38 Milliarden zulegen.

Quelle: Investmentfonds.de

Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.

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